《毕业歌》1939年夏，上海被日本占领。王慕田和三四个年纪相仿的十六十七岁的男孩子，举行了他们幼稚的抗日运动。王慕田姐姐的未婚夫洪望男是国民党空军的工程师。他偷偷溜回上海网络飞机制造人才，为中央飞机厂的战斗机制造做出贡献。与此同时，王慕田的表弟桑夏从新加坡来到上海。其实这个桑夏就是个冒牌货。她是共产党员。她的目的是为新四军从海外购买药品等物资打通渠道。在桑夏的带领下，王慕田从一个懵懂的爱国青年逐渐成长为一个坚定的革命战士。在这段时间里，这些来自王家和洪家的年轻人，也经历了种种磨难，走上了不同的人生道路。